最近我接到十分多的閱讀者資詢(xún)有關(guān)分紅保險(xiǎn)的難題。在其中有關(guān)預(yù)付年金和普通年金的難題尤其突顯。那么就由我為大伙兒詳盡解釋一下，這二種分紅保險(xiǎn)的差別。

預(yù)付年金和普通年金的差別

一、支付時(shí)間的不一樣
1、普通年金
普通年金就是指從第一期起，在一定階段內(nèi)每一期期終等額本息收付款的系列產(chǎn)品賬款，又稱(chēng)之為后付分紅保險(xiǎn)。
2.預(yù)付年金 （即刷分紅保險(xiǎn)）
即刷分紅保險(xiǎn)就是指從第一期起，在一定階段內(nèi)每一期初期等額本息收付款的系列產(chǎn)品賬款，又被稱(chēng)為預(yù)付年金。即刷分紅保險(xiǎn)與普通年金的差別取決于支付時(shí)間的不一樣。

二、當(dāng)初造成的貸款利息不一樣
1.說(shuō)白了的普通年金，又被稱(chēng)為“后付分紅保險(xiǎn)”，它就是指收付款時(shí)段在每一期內(nèi)期終的分紅保險(xiǎn)。例如，每一年年底存進(jìn)金融機(jī)構(gòu)50000元，2年年底所有獲取等額本息貸款。這兒的50小慧000元，便是普通年金。假定年利率為10%，單利計(jì)算利息，則期滿(mǎn)可獲取本錢(qián)100 000元（50 000 * 2），可獲得貸款利息5 000元，實(shí)際測(cè)算以下：
第一個(gè)50 000元：
第一年貸款利息 = 0（由于年底存進(jìn)，當(dāng)初無(wú)貸款利息）
第二年貸款利息 = 50 000 * 10% = 5 000元
第二個(gè)50 000元：
第一年貸款利息 = 0（因當(dāng)初仍未存進(jìn)，則當(dāng)初無(wú)貸款利息）
第二年貸款利息 = 0（由于年底存進(jìn)，當(dāng)初無(wú)貸款利息）
2.說(shuō)白了的先交分紅保險(xiǎn)，又被稱(chēng)為“預(yù)付年金”。它就是指收付款時(shí)段在每一期內(nèi)初期的分紅保險(xiǎn)。例如，每一年今年初存進(jìn)金融機(jī)構(gòu)50000元，2年年底所有獲取等額本息貸款。這兒的50000元，便是先交分紅保險(xiǎn)。假定年利率為10%，單利計(jì)算利息，則期滿(mǎn)可獲取本錢(qián)100 000元（50 000 * 2），可獲得貸款利息15 000元，實(shí)際測(cè)算以下：
第一個(gè)50 000元：
第一年貸款利息 = 50 000 * 10% = 5 000（由于今年初存進(jìn)，至年底造成一年的貸款利息）
第二年貸款利息 = 50 000 * 10% = 5 000元
第二個(gè)50 000元：
第一年貸款利息 = 0（因當(dāng)初仍未存進(jìn)，則當(dāng)初無(wú)貸款利息）
第二年貸款利息 = 50 000 * 10% = 5 000元（由于今年初存進(jìn)，至年底造成一年的貸款利息）
不難看出，存進(jìn)普通年金與存進(jìn)先交分紅保險(xiǎn)的差別就取決于“存進(jìn)”分紅保險(xiǎn)的當(dāng)初造成的貸款利息不一樣，前面一種無(wú)而后面一種有。留意，為描述便捷，這兒的分紅保險(xiǎn)持有期僅有2年，另外依照單利計(jì)算利息而沒(méi)有應(yīng)用一般的復(fù)利計(jì)息。

說(shuō)白了的“永續(xù)年金”，就是指每一期收付款同樣的額度，永永遠(yuǎn)遠(yuǎn)。例如，存進(jìn)1000萬(wàn)元開(kāi)設(shè)一個(gè)慈善基金，年化利率10%，每一年年底獲取貸款利息一百萬(wàn)元（1000*10%）用以公益慈善，而本錢(qián)1000萬(wàn)元始終不獲取。這兒的一百萬(wàn)元貸款利息，便是一個(gè)永續(xù)年金。因此，能夠那樣了解“永續(xù)年金”：存進(jìn)本錢(qián)，每一年只獲取當(dāng)初貸款利息，但絕不獲取本錢(qián)。

三、指數(shù)的不一樣
即刷年金終值指數(shù)與一般年金終值指數(shù)的關(guān)聯(lián)：期次 1，指數(shù)-1
比如普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n），預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n-1） 1
分辨用折現(xiàn)率法或是終值法，就看題型規(guī)定你求折現(xiàn)率或是終值，比如題型詢(xún)問(wèn)你一項(xiàng)項(xiàng)目投資，每一年今年初資金投入100，一共5年，最后能取回要多少錢(qián)，便是求預(yù)付年金的終值。假如詢(xún)問(wèn)你一項(xiàng)項(xiàng)目投資，每一年年底收益100，一共5年，現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)90，是不是該買(mǎi)，便是求普通年金的折現(xiàn)率

分紅保險(xiǎn)的計(jì)算方法

一、預(yù)付年金的計(jì)算方法
1.預(yù)付款年金終值的計(jì)算方法F=A×[（F/A，i，n 1）-1]：
先把預(yù)付年金轉(zhuǎn)化成普通年金。變換的方式是，求終值時(shí)，假定最終一期期終有一個(gè)等額本息的收付款，那樣就變換為n 1期的普通年金的終值難題，測(cè)算出期次為n 1期的普通年金的終值，再把多算的終值部位上的這一等額本息的收付款A(yù)減去，就得到即刷年金終值。即刷分紅保險(xiǎn)的終值指數(shù)和一般年金終值指數(shù)對(duì)比，期次加1，而指數(shù)減1。 n 1期的普通年金的終值=A×（F/A，i，n 1） n期即刷分紅保險(xiǎn)的終值=n 1期的普通年金的終值－A =A×（F/A，i，n 1）－A =A×[（F/A，i，n 1）-1]
2.預(yù)付款年金現(xiàn)值的計(jì)算方法P=A×[（P/A，i，n-1） 1]：
先把預(yù)付年金轉(zhuǎn)化成普通年金，變換的方式是，求折現(xiàn)率時(shí)，假定0時(shí)點(diǎn)（第1期初期）沒(méi)有等額本息的收付款，那樣就轉(zhuǎn)換為n-1期的普通年金的折現(xiàn)率難題，測(cè)算期次為n-1期的普通年金的折現(xiàn)率，再把原先未算的第1期初期部位上的這一等額本息的收付款A(yù)再加上，就得到即刷年金現(xiàn)值，即刷分紅保險(xiǎn)的現(xiàn)值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)對(duì)比，期次減1，而指數(shù)加1。 n-1期的普通年金的折現(xiàn)率=A×（P/A，i，n-1） n期即刷分紅保險(xiǎn)的折現(xiàn)率=n-1期的一般年金現(xiàn)值 A =A×（P/A，i，n-1） A =A×[（P/A，i，n-1） 1]

二、普通年金的計(jì)算方法

【一般年金終值的計(jì)算方法】：
設(shè)每一年的付款額度為A，年利率為i，期次為n，則按復(fù)利計(jì)息的一般年金終值S為：
S=A A×(1 i) A(1 i)2 … A×(1 i)n-1，
式子兩側(cè)同乘于(1 i)：
S(1 i)=A(1 i) A(1 i)2 … A(1 l)n，(n等均為三次方)
上式兩側(cè)相減可獲得：
S(1 i)-S=A(1 l)n-A,
S=A[(1 i)n-1]/i
式中[(1 i)n-1]/i的為普通年金、年利率為i，歷經(jīng)n期的年金終值記作(S/A，i,n),可查普通年金終值系數(shù)表。

一般年金終值計(jì)算方法

假如分紅保險(xiǎn)的期次n許多，用以上方式測(cè)算終值顯而易見(jiàn)非常繁雜。因?yàn)槊恳荒旮犊铑~相同，換算終值的指數(shù)也是有規(guī)律性的，因此，可找到簡(jiǎn)單的計(jì)算方式，其構(gòu)思為：將其視作以（1 i）為公比的等比數(shù)列，選用等比數(shù)列求和公式，將其簡(jiǎn)單化為下列公式計(jì)算：
設(shè)每一年的付款額度為A，年利率為i，期次為n，則按復(fù)利計(jì)息的年金終值F為：

圖中推導(dǎo)公式為一般年金終值指數(shù)后付年金終值指數(shù)，年利率為i，歷經(jīng)n期的年金終值記作(F/A，i，n)，可查普通年金終值系數(shù)表。

【疑難問(wèn)題】

1、我想問(wèn)一下怎么判斷是預(yù)付款年金終值或是一般年金終值？
【答】：最先看支付時(shí)間,年底支付的即是普通年金,今年初支付的即是即刷分紅保險(xiǎn)。有關(guān)指數(shù)主要是掌握準(zhǔn)期次：一般年金系數(shù)(F/A,i,n）較為非常容易了解看它一共付了幾回款,例如付了5次,期次為5。
即刷年金系數(shù)(F/A,i,n 1)-1就多了一個(gè)流程。一樣看它一共付了幾回款,例如也是付了5次,因?yàn)槭墙衲瓿醺兜?因此到年末的情況下,得算多一年的貸款利息。或是那樣看來(lái),大家提前準(zhǔn)備要付款給另一方6次款,每一年的1月1日付,但只規(guī)定大家求出5年后12月31日止的額度,因此第六次還不等他付,得減掉一年本錢(qián)。

2.怎么理解一般年金終值和普通年金年金現(xiàn)值？
【答】：假定你來(lái)存款每一期初期去存一樣一筆錢(qián)那麼存了n期以后把這種錢(qián)各自現(xiàn)值到最開(kāi)始的時(shí)段叫即刷年金現(xiàn)值現(xiàn)值到最后一天叫即刷年金終值。假定你來(lái)存款每一期期終去存一樣一筆錢(qián)那麼存了n期以后把這種錢(qián)各自現(xiàn)值到最開(kāi)始的時(shí)段叫一般年金現(xiàn)值 現(xiàn)值到最后一天叫一般年金終值。

3.有多少種分紅保險(xiǎn)？
【答】：分紅保險(xiǎn)可分成普通年金、即刷分紅保險(xiǎn)、遞延年金和永續(xù)年金等幾類(lèi)。
普通年金(ordinary annuity)：每期終收付款等額本息賬款的分紅保險(xiǎn)，也稱(chēng)后付分紅保險(xiǎn)。這類(lèi)分紅保險(xiǎn)在生活起居中更為普遍。
即刷分紅保險(xiǎn)(prepaid annuity)：每一期初期得到收益的分紅保險(xiǎn)，也稱(chēng)先交分紅保險(xiǎn)。
遞延年金（ Deferred annuity ）：也稱(chēng)推遲分紅保險(xiǎn)，就是指第一次收付款賬款產(chǎn)生時(shí)間沒(méi)有第一期終，只是隔多個(gè)過(guò)后才逐漸產(chǎn)生的系列產(chǎn)品等額本息收付款賬款。它是普通年金的獨(dú)特方式。
永續(xù)年金（ Perpetual Annuity):也稱(chēng)永久性分紅保險(xiǎn)或無(wú)期限分紅保險(xiǎn)，就是指無(wú)期限等額本息收付款的分紅保險(xiǎn)，可視作普通年金的獨(dú)特方式。比如，存本取息的貸款利息，無(wú)期限附息債卷的貸款利息。